Диапазон цены размещения "ДОМ.РФ" в рамках IPO установлен в размере 1650-1750 руб./акция

Москва. 14 ноября. INTERFAX.RU - Диапазон цены размещения в рамках IPO ПАО "ДОМ.РФ" установлен в размере 1650-1750 руб. за акцию, сообщила госкомпания на ленте раскрытия.

Сейчас уставный капитал "ДОМ.РФ" состоит из 161 782 668 акций. Таким образом, параметры диапазона соответствуют оценке всей компании в 267-283 млрд руб. до допэмиссии, которая размещается в рамках IPO (ее предельный размер - 28 549 883 акции).

Сбор заявок стартует в пятницу в 10:00 по московскому времени, завершится 19 ноября в 13:00. Брокером выступает "ВТБ Капитал Трейдинг".

Инвесторы смогут подать заявки двух типов: на определенное количество акций с указанием максимальной цены покупки и на приобретение акций по цене размещения в пределах определенной суммы средств (без определения в заявке количества акций и цены покупки за одну бумагу).

Размещение будет доступно для российских квалифицированных и неквалифицированных инвесторов-физических лиц, а также для российских институциональных инвесторов. Заявки на приобретение акций можно будет подать через брокеров, сообщила компания, пообещав раскрыть технические детали процедуры подачи заявок позднее.

"ДОМ.РФ" ранее сообщал о планах привлечь по итогам IPO 15-30 млрд рублей, разместив около 10% акций. Компания рассчитывала, что ее акционерами станут крупные инвестиционные и пенсионные фонды, а также розничные инвесторы.

Крупнейшие банки накануне опубликовали оценку справедливой стоимости акционерного капитала "ДОМ.РФ" перед IPO. По мнению Sber CIB, она может составлять 350-400 млрд рублей, в базовом сценарии оценки - 375 млрд рублей. В свою очередь аналитики ВТБ оценивали "ДОМ.РФ" до поступления дополнительных средств в капитал в диапазоне 356-390 млрд рублей, или c мультипликаторами P/BV и Р/Е за 2025 год в 0,81-0,88х и 4,1-4,5х.

"Т-Инвестиции" оценивали справедливый диапазон стоимости акционерного капитала в 0,8-0,9х прогнозного капитала "ДОМ.РФ" на конец 2025 года, или в 349-395 млрд рублей. Альфа-банк определил индикативный диапазон справедливой стоимости 100% акционерного капитала на уровне 395-444,8 млрд рублей, что соответствует диапазону мультипликатора 2025П P/BV 0,89-1x (по нижней границе - 6% премия к Сбербанку) и 2025П P/E 4,6-5,2x (по нижней границе - 15% премия к Сбербанку).

Совкомбанк исходя из текущей и прогнозной рентабельности капитала и темпов роста на основании сравнения "ДОМ.РФ" с другими компаниями, считает справедливым мультипликатор P/B 2025 в диапазоне 0,8-0,86х, что, применяя к прогнозной величине капитала на конец 2025 года (440 млрд рублей), означает оценку 100% капитала 350,4 млрд рублей, или 2164-2331 рубля за акцию.

Аналитики БКС отмечали, что максимальная цена для рекомендации участия в IPO - 2200 руб. за акцию (что соответствует рыночной капитализации 390 млрд руб. и текущему рыночному мультипликатору 0,8x - на уровне аналогов). Данная цена соответствует "нейтральному" взгляду (избыточная доходность 0%). Цена 1900 руб. за акцию соответствует "позитивному" взгляду (избыточная доходность 10%) и предполагает высокую уверенность в рекомендации участвовать в IPO, говорилось в отчете БКС.

ПАО "ДОМ.РФ" в 2025 году планирует заработать чистую прибыль в размере 85 млрд рублей, показав рентабельность капитала на уровне порядка 21%. Чистая процентная маржа компании прогнозируется в размере около 3,7%, стоимость риска - порядка 1%, отношение расходов к доходам (cost to income ratio) - менее 30%.

Наблюдательный совет "ДОМ.РФ" в октябре утвердил дивидендную политику, которая предполагает выплаты акционерам на уровне 50% от чистой прибыли компании. Средний коэффициент выплат компании за последние 15 лет (2010-2024 годы) составил 45%, а общий объем распределенных с 2010 года дивидендов превысил 140 млрд рублей.

"ДОМ.РФ" - финансовый институт развития в жилищной сфере, создан в 1997 году под названием "Агентство ипотечного жилищного кредитования" для содействия проведению государственной жилищной политики. Группа занимает позицию топ-4 на рынке ипотечного кредитования.

Чистая прибыль компании за девять месяцев 2025 года по МСФО составила 62 млрд рублей, увеличившись на 7,3% в годовом выражении. Активы на 30 сентября достигли 5,8 трлн рублей, показав рост с начала года на 4,3%, собственные средства составили 416 млрд рублей, а норматив достаточности капитала Н1 - 13,6%.

В составе группы работает одноименный банк, входящий в список системно значимых кредитных организаций РФ. Как говорится в презентации компании, на банковский бизнес пришлось 60% операционного дохода за 2024 год. Небанковские сегменты принесли группе 40% дохода: на секьюритизацию пришлось 15%, на арендное жилье - 11%, на вовлечение земель - 11%, на прочее - 3%.