Топ-менеджер ВТБ: Мы можем увидеть рост обращений за реструктуризацией в I полугодии

Москва. 3 декабря. INTERFAX.RU - Ситуация в экономике и долгий период высокой ключевой ставки выявляют уязвимости финансового сектора, ключевой из которых становится кредитный риск. Финансовое положение граждан и компаний в целом остается устойчивым, однако Центральный банк отмечает проявление ранее накопленных рисков, причем проблемы с обслуживанием долга испытывают наиболее уязвимые категории заемщиков. О том, как банки проверяют доходы заемщиков и оценивают их долговую нагрузку, член правления ВТБ Максим Кондратенко рассказал в интервью "Интерфаксу", которое состоялось в рамках форума "Россия зовет!".

- Банки в 2023-2025 годах столкнулись с резким ростом кредитных потерь в сегменте необеспеченного потребительского кредитования. Почему риск-модели, которые до этого показывали стабильные прогнозы, перестали отражать реальность? Или банки сознательно шли на этот шаг, рассчитывая, что процентный доход от кредитов по высоким ставкам перекроет потенциальные потери?

- Это пример, когда процентный риск переходит в риск кредитный. В условиях высокой процентной ставки банки получили сильно возросшие выходы на просрочку и проблемы с заемщиками. Даже для заемщиков с умеренным долгом финансовая нагрузка выросла в 2024 году по мере получения новых кредитов от банков и МФО по более высоким ставкам. Кроме того, по высоким ставкам зачастую берут кредиты клиенты с повышенным уровнем риска, что, в свою очередь, еще больше повышает ставку, в которую включается стоимость риска. Модели я бы здесь не стал сильно винить: приличные модели прекрасно показывают зависимость способности обслуживать и погашать кредит от долговой нагрузки заемщиков, но закладывать в цену кредита или порог отсечения реакцию на рост ставки в 1,5-2 раза - это вопрос не столь простой. Даже ЦБ РФ в параметры надзорного стресс-тестирования, которые регулярно направляются в банки, закладывал увеличение ключевой ставки только на 4 процентных пункта.

- Относительно какого уровня?

- Каждый раз относительно текущего уровня на момент проведения стресс-тестирования. Банк России ежегодно присылает нам сценарий стресс-тестирования, соответственно, если на тот момент ставка была 10%, то в стресс-тесте предусматривается рост до 14%, при ставке 16% - это 20% и т.д.

В нынешней ситуации самыми уязвимыми оказались физические лица и малый бизнес, а также корпоративные клиенты с повышенной долговой нагрузкой. При прочих равных у физлиц и у малого бизнеса мало пространства для маневра. У малого бизнеса ограничены возможности переложить процентные издержки в цену, а у физических лиц доход, как правило, не растет пропорционально ставке, а наоборот, располагаемые доходы в условиях закредитованности и повышения стоимости жизни снижаются.

- То есть для вас возросшие неплатежи - это ожидаемая тенденция с учетом процентного шока?

- Когда ключевая ставка резко выросла в 2015 году, это был короткий болезненный период, но он был не настолько сложным, как период продолжительного роста и удержания высокой ключевой ставки 2023-2025 годов. Прямая зависимость ставки и долговой нагрузки даже очевидна на уровне здравого смысла. И для модели тоже.

- ЦБ на следующий год закладывает среднюю ключевую ставку на уровне 14-16%, то есть период жесткой денежно-кредитной политики продолжится. Что вы ждете с точки зрения стоимости риска по вашему розничному кредитному портфелю?

- У нас стоимость риска ниже относительно рынка. В этом смысле у нас портфель сбалансирован. С учетом того, что банки притормаживают розничное кредитование, будут вызревать те кредиты, которые были выданы раньше, и они будут формировать просроченную задолженность и давить на стоимость риска. То есть будет проявляться кристаллизация старого портфеля. Я не ожидаю роста стоимости риска у нас и рассчитываю на то, что она будет на уровне 2025 года.

- ЦБ отмечает рост просрочки по необеспеченным потребкредитам, выданным в конце 2023 - начале 2024 года по высоким ставкам, в том числе новым заемщикам без кредитной истории. Кроме того, постепенно вызревают старые ипотечные кредиты, выданные на фоне ажиотажного спроса на массовую "Льготную ипотеку". Как ведут себя эти категории кредитов в портфеле ВТБ?

- По потребительским кредитам с фиксированной ставкой, выданным по более высоким уровням, стоит учитывать важный нюанс. Чаще всего за кредитом приходят заемщики со стажем, ранее бравшие кредиты и имеющие действующую кредитную нагрузку в разных банках. В целом сегмент клиентов без кредитной истории всегда демонстрировал более высокий уровень риска. В ситуации с длительным действием высокой ключевой ставки, кредиты, полученные по высоким ставкам, давят на клиентов сильнее. Естественно, по этим поколениям уровень выхода на просрочку выше. Выдачи по программам господдержки из-за фиксированной для клиента достаточно низкой ставки ведут себя стабильно даже в условиях роста ключевой ставки.

- Как ВТБ корректировал риск-политику в необеспеченном розничном кредитовании в условиях длительного периода высоких ставок и замедления темпов роста экономики?

- Та долговая нагрузка, которая была приемлемой в период нормальной процентной ставки, стала повышенной в условиях высокой ключевой. Это верно и для корпоративных заемщиков. Долговая нагрузка 2-3х (долг к EBITDA) - это хороший заемщик при прочих равных. Но когда ставка по кредиту составляет, например, 25%, такая нагрузка становится пограничной.

- Какой сейчас приемлемый показатель долговой нагрузки (ПДН) у розничного заемщика, которого вы готовы считать надежным для предоставления кредита в текущих условиях?

- 50% нормальное значение, но в условиях, если ставки будут снижаться. Если ставки задержатся на высоких уровнях, а банки будут сокращать кредитование, есть риск, что заемщики будут уходить в МФО, и их общая долговая нагрузка будет дальше расти.

- ЦБ хочет запретить банкам использовать собственную форму при оценке доходов заемщиков. Станет ли это проблемой при расчете показателя долговой нагрузки клиента?

- Снижение доступности для лиц с неподтвержденными доходами и удлинение клиентского пути для остальных - вот, наверное, два главных последствия, с которыми придется столкнуться клиентам.

Когда усложняется клиентский путь, усложняет ли это жизнь банку? Конечно, но регулятор здесь действует согласно поручению президента и соответствующей дорожной карте. Сейчас мы оцениваем доходы заемщика, используя также модельный подход. Мы будем продолжать использовать его для реальной оценки платежеспособности заемщиков.

- То есть вы будете делать двойную работу?

- Можно так сказать, но это работа со всем объемом доступных нам данных по заемщику для более точного определения его кредитоспособности.

- А что произойдет с теми клиентами, кто захочет реструктурировать кредит, но не сможет предоставить справку 2-НДФЛ?

- Конечно, мы будем реструктурировать кредиты и тем, кто не сможет предоставить официальные документы о доходах. Речь идет о ситуациях, когда нужно обоюдно минимизировать возможные потери. Иначе заемщики, столкнувшись с проблемой и получив отказ в банках, пойдут, например, в МФО, где требования проще, а ставка - значительно выше, и ситуация будет только усугубляться.

- То есть вы ждете некий переток клиентов в МФО вследствие ужесточения подходов к оценке доходов?

- Конечно. Потребности никуда не денутся, людям деньги нужно будет все равно где-то брать. Важно синхронизировать требования ко всем организациям, предоставляющих кредиты и займы людям.

- Чтобы кредиторы могли оперативно получать информацию о доходах заемщиков с их согласия, планируется, что все банки будут подключены к информационной системе "Цифровой профиль". Будет ли этот сервис удобен для банков с точки зрения точности и оперативности получения данных о доходах? Ожидается, что услуга будет платной. Во сколько ВТБ оценивает ежегодные расходы на использование "Цифрового профиля"?

- От одного миллиарда рублей ежегодно, по оценкам наших специалистов. Чтобы не усложнять процедуру и не создавать дополнительные сложности клиенту, важно сохранить скорость обработки запросов и обеспечить регулярное обновление сведений, передаваемых из цифрового профиля гражданина.

- Сколько сейчас времени занимает проверка доходов заемщика и как она может замедлиться после перехода к получению данных из информационной системы "Цифровой профиль"?

- Сейчас до трех минут. Надеемся, что значительного замедления не будет. Более того, насколько мы понимаем, у сервиса есть цель предоставлять информацию в течение минуты.

- За последние несколько лет Банк России ужесточил регулирование в розничном кредитовании, введя макропруденциальные надбавки и лимиты. Какие новации вы ждете от ЦБ в 2026 году и как они повлияют на риск-политику группы?

- Недавно ЦБ опубликовал новый подход к оценке финансового положения компаний для целей формирования резервов. Речь идет о введении показателей долговой нагрузки для оценки финансового положения корпоративных заемщиков, в частности, отношение долга к EBITDA и Interest Coverage Ratio (характеризует способность компаний своевременно обслуживать обязательства перед кредиторами - ИФ).

- Вы на своем портфеле тестировали новые критерии оценки?

- ВТБ в рамках ПВР-подхода использует более сложные модели для оценки кредитного риска. Модели разрабатываются на основе статистики за длительный период времени (10 лет) и проходят обязательную валидацию и согласование Банка России. Регулятор разрешает применять эти модели для оценки взвешенных на риск активов и расчета нормативов. Логично было бы для банков, применяющих ПВР, использовать эти модели и для оценки резервов. Модель для корпоративных заемщиков включает блок финансовых показателей, в т.ч. показатели по долговой нагрузке. Но используются и другие финансовые показатели, а также многие качественные характеристики клиента. Только на основе долговой нагрузки нельзя до конца корректно оценить справедливый уровень резервов. Тем не менее, показатели и диапазоны их значений, предлагаемые ЦБ, представляются вполне адекватными, мы не ждем существенных изменений в уровне резервов от их применения. Похожий набор показателей применяется банками в качестве ковенантов по кредитам. Я думаю, что в первой половине 2026 года мы увидим некоторое ухудшение этих показателей.

- То есть вы видите, что некие ковенанты начинают срабатывать?

- Конечно.

- Много ли таких уже обращений? Или вы ждете, что они будут в 2026 году?

- Есть обращения и в 2025 году, я думаю, что этот процесс затронет и 2026 год. Скорее всего, в первой половине года мы увидим рост обращений за реструктуризацией. У всех разная ситуация, предваряя вопросы, можно и отдельные отрасли выделить - уголь, металлурги, отдельные сегменты в коммерческой недвижимости. Но при этом даже в этих отраслях есть компании, которые стартовали с минимальным долгом, но сейчас с падением выручки и маржи стали более активно кредитоваться.

- В сегменте МСП вы тоже видите спрос на реструктуризацию?

- В МСП в первую очередь спрос на реструктуризацию, у нас есть программы реструктуризации, мы это делаем. Рост числа реструктуризаций произошел в октябре после вступления в силу федерального закона №276 (предоставление кредитных каникул заемщикам на 6 месяцев).

- ЦБ в этом году ограничил кредитные риски банков на крупный бизнес за счет надбавки к коэффициентам риска по кредитам крупным компаниям с высоким уровнем долговой нагрузки. С 1 декабря надбавка, применяемая к приросту долга, выросла на 20 п.п., до 40%. Ощущает ли ВТБ возросшие риски чрезмерной долговой нагрузки у компаний?

- Эта мера не прошла мимо нас, мы при планировании 2025 года уже учитывали введение надбавок и смотрели, что получается. Это сделано ведь для крупнейших компаний, а таких компаний немного. У них в портфеле ВТБ терпимая ситуация. Пока это не является тревожной зоной для нас. С одной стороны, компаниям необходима была поддержка, чтобы решить проблему замещения внешнего валютного долга. С другой стороны, многие из них сталкиваются со снижением экспортных возможностей, выручки и маржи, растет долговая нагрузка. Нужен выверенный и сбалансированный подход.

- Как используете искусственный интеллект в риск-менеджменте?

- Активно. Подобный инструментарий полезен для мониторинга и анализа новостей, помогая дополнять полезной информацией оценку заемщика. Качественно обработать подобный объем информации вручную невозможно. Мы применяем машинное обучение в собственных моделях оценки рисков и валидации моделей, тестируем автовалидацию и создаем "цифровых двойников", в частности, динамический баланс. Это позволяет проводить прямые и обратные стресс-тесты, меняя параметры модели и анализируя результаты. На многих участках сотрудники используют ИИ-ассистентов для повышения собственной продуктивности, высоко оценивая эти новые возможности.