Рынок акций РФ завершил торги консолидацией в ожидании новостей

Москва. 18 декабря. INTERFAX.RU - Российский рынок акций завершил торги в четверг консолидацией в ожидании пятничных событий (заседания ЦБ РФ по ключевой ставке и "прямой линии" президента РФ Владимира Путина) и дальнейших переговоров по украинскому урегулированию; фактором поддержки выступили свежие данные Росстата о замедлении годовой инфляции. Индекс МосБиржи остался вблизи 2750 пунктов на фоне укрепления рубля.

По итогам торгов индекс МосБиржи составил 2753,07 пункта (-0,2%), индекс РТС - 1083,69 пункта (+0,2%); лидерами снижения выступили акции "Татнефти" (-3,4%), "префы" "Сургутнефтегаза" (-2,5%), бумаги "Группы компаний ПИК" (-2,1%).

Официальный курс доллара США, установленный ЦБ РФ с 19 декабря, составил 80,0301 руб. (-35,06 копейки).

Великобритания обновила санкционный список, включив в него ряд российских нефтегазовых компаний. В частности, под санкции подпали "Татнефть", "Русснефть", "ННК-Ойл" и "Руснефтегаз".

Также, согласно опубликованному на сайте британского правительства документу, в санкционный список включены трейдинговые компании Redwood Global Supply и Tejarinaft.

Подешевели в четверг акции "МТС" (-1,5%), "Сургутнефтегаза" (-1,4%), МКПАО "Хэдхантер" (-1,3%), "Роснефти" (-1,2%), "НОВАТЭКа" (-1,1%), "Московской биржи" (-1%), "ФосАгро" (-1%), "Т-Технологии" (-1%), Сбербанка (-0,9% и -0,9% "префы"), "Полюса" (-0,9%), "ВК" (-0,9%), АФК "Система" (-0,8%), "Интер РАО" (-0,8%), "НЛМК" (-0,7%), "Газпрома" (-0,5%), "Аэрофлота" (-0,3%), "Русала" (-0,2%).

Подорожали акции "Яндекса" (+3,4%), "ЛУКОЙЛа" (+2,7%), ВТБ (+1,8%), "АЛРОСА" (+1,4%), "Северстали" (+0,9%), "Норникеля" (+0,8%), "ММК" (+0,3%).

По данным Росстата, рост потребительских цен в РФ с 9 по 15 декабря составил 0,05% после также 0,05% со 2 по 8 декабря, 0,04% с 25 ноября по 1 декабря, 0,14% с 18 по 24 ноября, 0,11% с 11 по 17 ноября. Из данных за 15 дней декабря этого и прошлого годов следует, что годовая инфляция на 15 декабря замедлилась до 5,78% с 6,12% на 8 декабря (6,64% на конец ноября), если ее рассчитывать из недельной динамики за декабрь 2024 (такой методики придерживается ЦБ).

Консенсус-прогноз экономистов, опрошенных "Интерфаксом" в начале декабря, по инфляции в 2025 году составляет 6,3% (снизился с 6,9% по опросу месяц назад), по инфляции в 2026 году – 5,0% (5,1%).

Президент РФ Владимир Путин на прошлой неделе заявил, что инфляция будет ниже прогнозов и правительства, и ЦБ и составит "около или ниже 6%".

Цены производителей промышленных товаров в РФ в ноябре 2025 года вернулись к снижению, сократившись на 0,9% относительно предыдущего месяца после увеличения на 0,9% в октябре, на 0,5% в сентябре, на 1,1% в августе и на 0,9% в июле (рост был зафиксирован впервые с февраля), сообщил в среду Росстат. Опрошенные "Интерфаксом" в начале декабря аналитики прогнозировали повышение цен производителей в ноябре на 0,4%. За январь-ноябрь снижение цен промпроизводителей в РФ составило 1,7%.

Комментарии аналитиков

Аналитики единогласно уверены в снижении ключевой ставки ЦБ РФ в эту пятницу, расходятся во мнении лишь о шаге смягчения денежно-кредитной политики. С небольшим перевесом большая часть экспертов прогнозирует снижение ставки на 50 базисных пунктов (б.п.) - до 16%. Другая часть экономистов ждет снижения на 100 б.п. - до 15,5%.

Как отмечает портфельный управляющий УК "Первая" Максим Федосов, индекс МосБиржи в четверг двигался в диапазоне 2750-2770 пунктов, при этом объемы торгов возросли. Участников рынка воодушевили надежды, связанные с процессом мирного урегулирования, и ожидания снижения ставки ЦБ РФ на заседании 19 декабря, в преддверии которого рынок консолидировался. Дальнейшая динамика будет зависеть от решения совета директоров Банка России и сопровождающей его риторики.

Геополитические новости по-прежнему являются основным драйвером высокой волатильности. В фокусе инвесторов на этой неделе - возможные переговоры представителей России и США в Майами в ближайшие выходные. Негативным, но в целом учтенным рынком фактором является слабая нефть Brent, которая торгуется в районе $60 за баррель, отметил Федосов.

По словам эксперта по фондовому рынку компании "БКС Мир инвестиций" Александра Шепелева, геополитика посылает рынку противоречивые сигналы, но в целом инвесторы не теряют надежд на дипломатический прогресс. В то же время на саммите ЕС в четверг-пятницу одной из тем обсуждения остается вопрос использования замороженных российских активов.

Данные Росстата по инфляции могут позволить Центробанку более уверенно снизить ключевую ставку на пятничном заседании: пока ожидается, что ставка будет снижена на 50 б.п., но сюрпризы не исключены. Другое важное событие пятницы - "прямая линия" с президентом РФ Владимиром Путиным. Ожидания по индексу МосБиржи на 19 декабря - колебания в коридоре 2700-2800 пунктов, считает Шепелев.

По словам аналитика ИК "Велес Капитал" Елены Кожуховой, рынок акций РФ к закрытию торгов не показывал единой динамики, реагируя на валютный фактор и сохранение геополитической неопределенности.

По акциям "ТГК-1" (+5,4%) сохраняется интрига в отношении рекомендованных дивидендов за 2024 год с текущей доходностью 12,65%, решение по которым этим летом, однако, не было принято акционерами. Аналогичная ситуация с дивидендами "ОГК-2" в этом году ранее разрешилась в пользу осуществления выплат. Акции "Озона" (+2,6%) в пятницу последний день можно будет купить с дивидендами за 9 месяцев текущего года с доходностью 3,4%. Акции "Норникеля" (141,64 рубля) подросли вслед за ценами на палладий и платину, продолжая движение к пику текущего года 150,14 руб., в том числе на фоне более слабого рубля.

Индексы МосБиржи и РТС к завершению сессии консолидировались чуть ниже отметок 2760 пунктов и 1090 пунктов соответственно. Неопределенным остается вопрос возможного изъятия российских активов ЕС. Пятница при этом будет важным для российского рынка днем как в связи с заседанием ЦБ РФ (ожидается снижение ключевой ставки как минимум на 50 базисных пунктов), так и большой пресс-конференцией Владимира Путина. Покупатели в РФ удерживают лидирующие позиции и надеются на очередные обнадеживающие сигналы, полагает Кожухова.

Мировые индексы акций

В Азии в четверг преобладала негативная динамика индексов акций (японский Nikkei 225 снизился на 1%, австралийский индекс ASX Australia не изменился, южнокорейский Kospi просел на 1,5%, китайский Shanghai Composite подрос на 0,2%, гонконгский Hang Seng подрос на 0,1%), но подросли Европа (индексы FTSE, DAX, CAC 40 прибавили 0,8-1%) и США (индексы акций прибавляют 0,8-1,9% во главе с Nasdaq).

Европейский центральный банк (ЕЦБ) не стал менять все три основные процентные ставки по итогам декабрьского заседания, завершившегося в четверг. Как говорится в сообщении регулятора, ставка по депозитам оставлена на уровне 2% годовых, ставка основных операций рефинансирования (main refinancing operations, MRO) - 2,15%, ставка по маржинальным кредитам - 2,4%. Решение совпало с ожиданиями аналитиков и участников рынка. Ставки удерживаются на этих уровнях с июля.

Потребительские цены (индекс CPI) в США в ноябре увеличились на 2,7% в годовом выражении, сообщило министерство труда. Таким образом, инфляция замедлилась по сравнению с 3% в октябре. Аналитики в среднем прогнозировали повышение цен на 3,1% в прошлом месяце, по данным Trading Economics.

Нефть

На нефтяном рынке к вечеру в четверг цены замедлили прирост, подогретый ранее геополитическими рисками, связанными с РФ и Венесуэлой.

Стоимость февральских фьючерсов на Brent к 18:50 по Москве составила $60,05 за баррель (+0,6% и +1,3% в среду), январская цена фьючерса на WTI - $56,44 за баррель (+0,8% и +1,2% накануне).

Суммарный объем торгов акциями из расчета индекса МосБиржи за день составил 76,71 млрд рублей (из них 10,44 млрд рублей пришлось на обыкновенные акции Сбербанка, 9,29 млрд рублей на бумаги "ЛУКОЙЛа" и 8,28 млрд рублей на акции ВТБ).