Рубль во вторник немного опустился к юаню на фоне статистики от ЦБ и Минфина

Москва. 11 августа. INTERFAX.RU - Китайский юань подрос на Московской бирже по итогам торговой сессии во вторник, рубль опустился на фоне публикации свежей статистики по дефициту бюджета и внешнеторговому балансу от Минфина и ЦБ РФ. Курс китайской валюты в 19:00 по Москве составил 12,244 руб., что на 6,2 коп. выше уровня закрытия предыдущих торгов.

ЦБ РФ опустил официальный курс доллара с 12 августа на 23,18 копейки до 82,3742 руб./$1 и уменьшил курс евро на 10,26 копейки до 95,1834 руб./EUR1.

Из-за снижения репрезентативности ежедневного прямого расчета курса евро к рублю на основе фактических конверсионных операций, обусловленного низкими оборотами по валютной паре рубль/евро на внутреннем валютном рынке, Банк России изменил порядок расчета официального курса евро к рублю. С 8 июня официальный курс евро к рублю определяется на основе курса доллара США к рублю и курса евро к доллару США Европейского центрального банка по состоянию на 15:30 по Москве в текущий рабочий день.

"На старте недели курсы валют выходили выше 83 рублей за доллар и 12,3 рубля за юань, однако российская валюта сумела стабилизироваться и отыграть часть потерь. Динамика однодневной индикативной ставки RUSFAR в юанях указывает на уход локального дефицита китайской валюты. С середины месяца рубль уже может получать поддержку от приближения налогового периода. Кроме того, в курс могут начать закладываться июльские цены на нефть, а Brent за прошлый месяц выросла на 28%. Плюс отметим восстановление спроса на рублевый долг, индекс гособлигаций RGBI укрепился до уровней конца июня и находится выше 115 п. В то же время приток экспортной выручки остается неравномерным, а валютный спрос со стороны импортеров может сохраняться повышенным - им нужно пополнять запасы перед высоким сезоном продаж. Краткосрочно прогнозируем курс рубля к доллару на уровне 81-83 руб., к юаню - 12,1-12,3 рублей", - прокомментировал "Интерфаксу" ситуацию на рынке эксперт "БКС Мир инвестиций" Андрей Смирнов.

Вероятна консолидация курса пары юань/рубль в диапазоне 12,12-12,32 руб. в среду с дальнейшими попытками выхода вверх, полагает аналитик "БКС Мир инвестиций" Дмитрий Бабин.

"Рубль во вторник с утра укреплялся к юаню, но вскоре перешел к активному ослаблению, - отмечает эксперт. - Правда, рублю удалось удержаться от новой волны ослабления. Вероятно, продажи иностранной валюты, вызванные спекулятивным стремлением зафиксировать прибыль, исчерпали себя. Экспортеры, видимо, тоже пока не спешат воспользоваться быстро возросшим курсом валют к рублю, заранее конвертируя выручку перед очередным налоговым периодом.

В целом же предложение инвалюты может быть по-прежнему ограниченным из-за санкций и геополитики, полагает Бабин. В то же время спрос на валюту способен оставаться на относительно высоком уровне, в первую очередь за счет импортеров.

"Пара CNY/RUB во вторник пробивала нижнюю границу диапазона 12,16-12,32 руб., обозначенного вчера в качестве вероятного для консолидации на краткосрочном горизонте, - указывает аналитик. - Однако произошел резкий отскок котировок, поэтому теперь юань может консолидироваться в коридоре 12,12-12,32 руб. Более вероятно, что в ближайшие дни мы увидим попытку выйти из него вверх".

Ослабление рубля к основным валютам в июле было связано как с догоняющим эффектом падения цен на товары сырьевого экспорта, так и с нестандартным поведением некоторых экономических агентов, следует из комментария Банка России.

В июле среднемесячный курс рубля к доллару США ослабился на 5,8%, к евро - на 4,6%, к юаню - на 5,5%.

"Основным фактором ослабления рубля стало ухудшение условий торговли: в июле с лагом начал проявляться эффект июньского снижения стоимостных объемов экспорта. Дополнительное давление на рубль оказывал спрос со стороны отдельных участников рынка, которые обычно являются нетто-продавцами валюты", - говорится в комментарии ЦБ "Денежно-кредитные условия и трансмиссия ДКП", опубликованном во вторник.

Реальный эффективный курс рубля (REER), рассчитанный по отношению к валютам основных внешнеторговых партнеров, в июле, по предварительным данным, ослабился на 2,9% м/м после укрепления на 0,3% в июне. При этом он остается выше своей медианы последних лет (+12,1% к медиане с января 2015 г. по июнь 2026 г.; относительно отдельных валютных пар - USD/RUB: +3,8%; EUR/RUB: +5,2%; CNY/RUB: +22,8%).

Крупнейшие экспортеры в июле сократили продажу валюты в 3,5 раза (на $5,4 млрд) - до $2,2 млрд по сравнению с $7,6 млрд в июне, следует из материалов ЦБ РФ. Этот показатель приблизился к уровню марта 2026 года, когда продажи составляли $2,4 млрд.

Банк России ранее сообщил, что доля крупнейших экспортеров на российском валютном рынке из-за изменений в структуре расчетов снизилась, прочих компаний - выросла, поэтому более показательным индикатором для оперативного анализа становится объем чистой продажи валюты не крупнейшими экспортерами, а нефинансовыми компаниями в целом.

Нефинансовые компании в июле сократили продажу валюты на 19,9% (на $5,5 млрд) - до $22,2 млрд по сравнению с $27,7 млрд в июне.

Федеральный бюджет РФ в январе-июле 2026 года, по предварительным данным, был исполнен с дефицитом в размере 6,455 трлн рублей, или 2,8% ВВП, свидетельствует краткая ежемесячная информация Минфина.

Законом о бюджете на текущий год запланирован дефицит на уровне 3,786 трлн рублей, или 1,6% ВВП. Глава Минфина Антон Силуанов говорил, что прогноз по дефициту может быть несколько увеличен.

В январе-июле 2025 года дефицит составлял 4,622 трлн рублей, или 2,2% ВВП.

Минфин объясняет высокие значения размера дефицита главным образом опережающим финансированием расходов.

Доходы бюджета в январе-июле увеличились на 8,8% год к году и составили 22,112 трлн рублей. Расходы бюджета, по предварительной оценке, в январе-июле выросли год к году на 14,5% - до 28,567 трлн рублей.

Положительное сальдо внешней торговли РФ, определенное по методологии платежного баланса, в январе-июне 2026 года составило $65,4 млрд, что на 20,7% больше, чем за аналогичный период прошлого года, следует из данных на сайте ЦБ РФ.

Согласно базовому сценарию прогноза ЦБ, обновленному в июле, по итогам 2026 года при средней за год цене российской нефти, определяемой для целей налогообложения, в $60 за баррель положительное сальдо внешней торговли товарами ожидается в размере $119 млрд, объем экспорта - $458 млрд, импорта - $339 млрд.

Волатильность на рынке нефти сохраняется вечером во вторник, трейдеры оценивают различные сообщения о ситуации на Ближнем Востоке.

Нефть

Октябрьские фьючерсы на сорт Brent на лондонской бирже ICE Futures по данным на 19:00 по Москве дорожают на 1,07% до $88,66 за баррель. Фьючерсы на нефть WTI на сентябрь на торгах Нью-Йоркской товарной биржи (NYMEX) выросли к этому времени на 1,23%%, до $83,13 за баррель.

Накануне обе марки подорожали примерно на 5% и завершили торги на максимумах с 31 июля на фоне ослабления надежд на скорое восстановление поставок через Ормузский пролив. В частности, Иран и США обменялись взаимными претензиями и требованиями компенсаций за военные действия.

Число судов, прошедших Ормузский пролив, в понедельник упало до шести, по данным аналитической компании Kpler. В предыдущие десять дней через пролив проходило в среднем по 11 судов.

Банк России во вторник, 11 августа, в рамках аукциона недельного репо разместил 5,23 трлн рублей (при лимите 5,23 трлн рублей и спросе 6,765 трлн рублей) в среднем по ставке 14,01% годовых. На предыдущем аукционе недельного репо, состоявшемся 4 августа, ЦБ разместил 4,3 трлн рублей (при лимите 4,3 трлн рублей и спросе 5,655 трлн рублей) в среднем по ставке 14,02% годовых.

Кроме того, Банк России в рамках аукциона однодневного репо разместил 900 млн рублей (при лимите 900 млн рублей и спросе 900,001 млн рублей) в среднем по ставке 14% годовых.

Ставки межбанковского кредитного рынка преимущественно опустились относительно предыдущего торгового дня. Согласно расчетам ЦБ, проведенным 11 августа, эталонная процентная ставка RUONIA по кредитам "овернайт" за понедельник уменьшилась на 14 базисных пунктов - до 13,47% годовых. Срочная версия RUONIA на срок 1 месяц во вторник понизилась на 4 базисных пункта - до 14,19% годовых, версии на 3 и 6 месяцев снизились на 1 базисный пункт и составили 14,37% и 15% годовых соответственно.