"Черный понедельник" начался в Шанхае и накрыл весь мир

Москва. 24 августа. INTERFAX.RU - Падение на мировых рынках усилилось в понедельник практически во всех сегментах, кроме наиболее безопасных активов: инвесторы все ярче осознают, какими проблемами грозит миру торможение китайской экономики и, похоже, неостановимый обвал в Шанхае.
Китайские СМИ уже вовсю оперируют термином "черный понедельник", описывая самый масштабный обвал рынка акций КНР за восемь лет. Однако Китаем спад не ограничивается.

"Инвесторы задают множество вопросов. Идет игра на доверии, а раз доверия нет, они жмут кнопку "продавать", - заявил The Washington Post главный рыночный аналитик IG Крис Уэстон.

Эксперты снова вспоминают 1998 год, но теперь, в отличие от падения в декабре 2014 года, не видят смягчающих обстоятельств.

"Рынки паникуют, - утверждает глава аналитического отдела Shinsei Bank в Токио Такако Масаи. - Все происходящее начинает напоминать азиатский финансовый кризис в конце девяностых. Спекулянты распродают активы, которые представляются им наиболее уязвимыми".

Проблема в том, что в эту группу с каждым днем входит все большее число активов.

Мир смотрит на Китай

Китайский индекс Shanghai Composite рухнул по итогам торгов 24 августа на 8,5%, что стало максимальным падением с 2007 года, полностью нивелировав подъем с начала этого года. Индекс снизился на 38% с максимума этого года, зафиксированного 12 июля, капитализация рынка за этот период сократилась более чем на $4 трлн.
Как пишет агентство Bloomberg, ЦБ Китая, две недели назад удививший инвесторов девальвацией, остается последней надеждой мировых рынков.

"Пекин должен поддержать доверие рынка. При этом вмешательство властей Китая должно быть масштабным, что может израсходовать остающиеся у них инструменты, и, если эффект будет временным, Китай станет более уязвимым в дальнейшем", - говорит главный международный экономист ING Bank в Лондоне Роб Карнелл.

С начала девальвации юаня 11 августа мировые рынки акций потеряли свыше $5 трлн капитализации.

Азиатские фондовые рынки опустились в понедельник до минимума за три года, падение MSCI Asia Pacific с пикового уровня этого года, отмеченного в апреле, составило 20%, что указывает на начало "медвежьего" тренда. Сводный азиатский индекс без учета Японии MSCI Asia Pacific ex-Japan рухнул на 5,1%. Снижение японского Nikkei 225 было самым значительным за два года - 4,6%.

Некоторые европейские индексы также перешли к "медвежьему" тренду, как германский DAX (-2,7% в понедельник), или углубили коррекцию, как лондонский FTSE (-2,8%). Сводный индекс Stoxx Europe 600 потерял 3,3%.

Сводный индекс развивающихся стран MSCI Emerging Markets потерял 4,2% - худший результат с 2011 года.

К 14:00 мск фьючерсы на фондовые индексы США демонстрируют падение от 2,3% (S&P 500) до 3,7% (Nasdaq). Потери американского рынка акций по итогам прошлой недели были максимальными за четыре года, и на этой неделе аналитики опасаются новых отрицательных рекордов.

РТС вернулся в декабрь

Падение индекса РТС в ходе торгов в понедельник достигало почти 6%, индикатор опускался до 716,74 пункта, то есть к минимумам середины декабря 2014 года, когда российский финансовый рынок переживал период сильной волатильности. За последние две недели, с момента объявления девальвации китайского юаня, индекс РТС потерял уже более 15%.

Снижение индекса ММВБ 24 августа достигало почти 2,5%, индикатор опускался до 1621,9 пункта. Определенную поддержку рублевым ценам акций и индексу ММВБ оказывает резкое падение курса рубля, поэтому потери рублевого индекса за две недели оказались более скоромными - снижение на 4,7%.

По мнению экспертов "Интерфакс-ЦЭА", формированию тенденции к снижению цен российских акций 24 августа способствуют такие факторы, как продолжающееся падение мировых цен на нефть, а также негативная конъюнктура мировых рынков капитала. Европейские фондовые индексы снижаются в понедельник на 2,4-3,5%. Фьючерс на американский фондовый индекс S&P 500 опустился на 2,3%.

Сырье на минимуме за 16 лет

Сырьевой индекс, рассчитываемый агентством Bloomberg, в понедельник упал до минимума за 16 лет из-за опасений, что ослабление роста китайской экономики усилит кризис перепроизводства на рынках металлов и энергоносителей. При этом последовавшее обрушение котировок акций сырьевых компаний углубило обвал на фондовых рынках.

Индекс Bloomberg Commodity, отслеживающий 22 вида сырьевых контрактов, потерял 2,2% и составил 85,8339 пункта, что является самой низкой отметкой с августа 1999 года. Индикатор учитывает не только падение цен на сами товары, но и прибыли или убытки от владения фьючерсными контрактами на них.

Между тем индекс, отслеживающий только динамику цен на сырье, опустился в понедельник на 1,6% - до минимума с 2009 года.

Впервые с 2009 года нефть марки Brent опускалась ниже $44 за баррель, а WTI - ниже $39. К 14:02 мск октябрьский контракт на Brent подешевел на 3,7%, до $43,78 за баррель, на WTI - на 3,6 %, до $39 за баррель.

Цены на медь и алюминий на торгах в Лондоне уменьшились до минимумов за шесть лет: медь потеряла более 3%, алюминий - 1,4%. Цинк достиг самого низкого уровня стоимости за пять лет. Котировки контрактов на никель упали на 5,8%, на свинец - на 3,4%, на олово - на 2,5%.

"Сегодня обвал подпитывается масштабным падением китайского фондового рынка, которое заставляет людей нервничать из-за вопросов управляемости китайской экономики, которая оказывает непосредственное влияние на сырье", - отметил главный рыночный аналитики CMC Markets Рик Спунер.

Курс акций сырьевого трейдера Glencore обвалился на 7,6% на торгах в Лондоне, до рекордного минимума, Anglo American - на 6,6%, крупнейшего горнорудного концерна мира BHP Billiton - на 5,1%.

Евро и иена - оплот надежности

В понедельник участники рынка Forex не доверяют доллару, предпочитая в качестве защитного решения евро и иену.

"Сегодня мы видим только плохие новости, - заявил менеджер Tokyo Forex & Гувф Harlow Юдзо Сакаи. - Доллар продают из-за снижения ожиданий, что Федрезерв предпримет повышение ставки в сентябре".

К 14:05 мск евро поднялся к доллару на 1%, до $1,1496, иена - на 1,6%, до 120,12/$1.

Трейдеры в понедельник оценивают вероятность сентябрьского повышения ставки Федеральной резервной системы (ФРС) в 32% против 48% на 10 августа - накануне начала девальвации юаня. Шансы на то, что первое повышение ставки с 2006 года будет предпринято до конца 2015 года, оцениваются в 54% по сравнению с более чем 70% в начале августа.

Удивительную стойкость в понедельник демонстрируют валюты Центральной и Восточной Европы, включая польский злотый, подешевевший всего на 0,1% в паре с евро, и венгерский форинт, укрепившийся на 0,2%.

Рубль - лидер распродажи в EM

Снижение курса рубля одновременно к доллару и евро продолжается восьмые торги подряд, при этом в паре с американской нацвалютой рубль является лидером падения среди валют emerging markets. Доллар стоил в 13:53 мск понедельника 70,80 руб./$1, прибавив 1,69 рубля. Евро достиг 81,38 руб./EUR1, прибавив 2,74 рубля.
Южноафриканский рэнд подешевел на 2,6%, до самого низкого уровня за 5 лет, турецкая лира - на 1,8%, до рекордного минимума.

Падение рубля усиливалось в первые минуты торгов на "Московской бирже" - евро вскоре после открытия закрепился выше 81 рубля, спустя минуты доллар превышал 71 рубль (обновил максимум с начала февраля). Евро достигал по ходу торгов отметки 81,84 руб./EUR1, превысив максимум этого года и оказавшись на максимальной отметке с декабря 2014 года.

За период с 10 августа, т.е. с момента начала девальвации в Китае, доллар прибавил к 13:14 мск более 8,1 рубля, евро - 12,2 рубля. Это означает, что потери рубля к доллару США составили за этот период 12,8%, к евро - 17,6%, подсчитали эксперты "Интерфакс-ЦЭА". Столь высоких темпов падения рубля не наблюдалось с декабря прошлого года, т.е. со времени пика предыдущей девальвации рубля.

Отрицательная переоценка российских бондов

Российские суверенные евробонды также подверглись отрицательной переоценке. Спрос на отечественные займы серьезно сократился, поскольку массовые распродажи активов на мировых площадках спровоцировали бегство международных игроков "в качество". Пессимистичные настроения участников рынка поддержали также неблагоприятная конъюнктура нефтяного рынка, обострение экономической ситуации в Китае, а также падение курсов валют ряда развивающихся стран. Исключением в данной ситуации стал лишь бенчмарк Russia-30: низкая ликвидность выпуска позволила ему избежать резкого спада.

В то же время следует отметить, что сценарий грядущего повышения процентных ставок Комитетом по открытым рынкам ФРС США уже в значительной степени учтен в текущих котировках долговых бумаг. Кроме того, стабильный спрос на ключевые выпуски РФ со стороны консервативно настроенных участников торгов способен нивелировать роль негативных внешних факторов. Суверенные бумаги РФ выступают в качестве объекта залога по сделкам РЕПО с Банком России, что снижает вероятность резких ценовых колебаний на рынке в среднесрочной перспективе.

С момента объявления Народным банком КНР решения о девальвации китайской валюты стоимость российских еврооблигаций с погашением в 2030 году опустилась всего на 0,1% и составила 117% от номинала (спред к десятилетним US Treasuries за указанный период расширился на 12 пунктов и составил 158 базисных пунктов). Бумаги с погашением в 2043 году снизились в цене на 7,4%, с погашением в 2042 году - на 7,7%, с погашением в 2023 году - на 4,8%, с погашением в 2020 году - на 3,4% и с погашением в 2018 году - на 1,2%.